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  • 招行与阿里正面交锋,“蚂蚁战大象”的背后,本质是渠道之争

作者:淘小白9-29 9:57分类: SEO知识

前几天,公募基金罕见的一幕发生了。


同一个基金经理,管理的两只不同基金,这两个不同的渠道同时发行。在这基金发行历史上,实属罕见。


关注的人都很清楚事情的来龙去脉,那就是以蚂蚁财富为代表的互联网渠道和以银行为代表的传统金融渠道之间的竞争。







这场渠道之争被称为是“蚂蚁战大象”,太自信或者不自量?


一.基金销售盛况

9月25日凌晨,5只战略配售基金在蚂蚁的支付宝渠道独家发行。


由于事先做了很多宣传,支付宝方面给与了很多流量支持。在基金开售的凌晨,可谓是掀起了一波销售狂潮,其热度之高,堪称基金界的“双十一”,可是一点都不为过。这5只基金的特别之处就在于,他们由蚂蚁方面牵头定制,其10%的基金额度参与到蚂蚁集团的,并且只在蚂蚁这一个渠道发行。


只此一家,别无他店。


据证券时报的报道,战略基金刚开卖就遭到疯抢;两分钟卖出10个亿,一小时内卖出了102亿,创下公募基金销售历史。







而另一边,5家基金公司也是卯足了劲,在直播间深夜不停歇。更有基金经理亲身参与、为自家产品带货,分享投资思路和方向。尤其是中欧基金,更是在凌晨和早上分别进行两场直播,可见其重视程度,而另一家基金公司鹏华,有近20万人的观看。


据统计,截止到25日上午9点15分,累计观众人次达到187.331万元,到中午的时候人数一度超过了250万,预计全天观众人数能达到300万左右。


基金公司,可以说是很拼了。


二.招行的反击

此次蚂蚁渠道的基金发行,无论是规模还是销售力度,都可以说得上是现象级。面对蚂蚁的风头,以银行为代表的渠道和其他互联网渠道自然不甘示弱,开始了反击。


其中的代表,就是“零售之王”招行和国内最大的三方基金平台-天天基金。


从报道来看,为了反击蚂蚁的行动;招行总行决定,提前发行周云波管理的中欧互联网基金。根据网上流传的图片显示,此次招行是全力以赴,宣称制定了相对策略应对产品和话术,结合季末大额资金的管理需求,打响资产保卫战。





而天天基金也不甘示弱,9月25日在其APP和官方首页上也显示了“打新零门槛,投资蚂蚁集团”,“借基上车把握新机遇”的口号,推出了一批打新的基金,并有机会参与到蚂蚁上市的投资机会。


顿时间,整个市场火药味渐浓。有分析称:蚂蚁虽小,野心极大;此次阿里与招行正面交锋,显示了蚂蚁的自信和实力。


如何看待5只战略基金

来自专业人士的回复,最好的回应这个问题:


1.从产品形态上来看,5只基金封闭期为18个月;在此期间不能赎回,18个月之后转为开放式基金;


2.每只基金将获得基金资产10%的蚂蚁集团份额,而这一部分要锁定12个月,而蚂蚁集团获配份额对基金的贡献取决于一年以后蚂蚁集团的表现。而一年之后的这个时候。会有多只股票解禁。无法预知明年的市场环境、蚂蚁集团的股价表现以及对基金的贡献大小;


3.但真正决定基金未来表现的,主要还是其他90%仓位的个股;


一句话,不要被战略投资的噱头所吸引住了。其实从资产配置的角度来看,还是建议投资者精选基金产品和基金经理,长期持有才是投资的正确姿势。


此次的战略配售基金,封闭时间较长,能够很好的避免短进短出;但是如此长时间的封闭,会带来相当大的不确定。因此要预测解禁之后蚂蚁的股价,是不可能的事情。







但是考虑到蚂蚁只占10%的比例,因此所有涨跌幅都要打1折算到基金净值里面,影响就很小了。


三.“蚂蚁战打响”本质是渠道之争

此次基金销售,呈现出来的是冰火两重天。


一边是蚂蚁这边的火爆销售,另一边则是传统渠道的稍显落寞,情形似乎比较复杂,说“凉凉”有点言过其实。但是毫无疑问,此次现象级的销售对于传统金融机构渠道的冲击,是非常明显和强烈的。


无论是银行的理财经理还是证券公司的投资顾问,对于这件事情表现都比较复杂。有的人甚至感叹,此次蚂蚁的销售对于他们绩效的有很大影响。时代变了,渠道也在面临深刻的变革。


此次蚂蚁上线的5只战略基金,由蚂蚁独家代销,银行渠道是拿不到的。但是另一方面,银行本身也会代销基金,而且都是同一个基金经理管理的产品。本质上,没有什么区别。仅仅是因为碰巧“撞车”,所以才出现了行业罕见的一幕。


渠道的较量


蚂蚁上的战略基金,之所以大卖或者给予如此大的流量支持:一方面是在于这5只战略配售基金中有10%的份额是投到蚂蚁集团上;另外一方面,也是蚂蚁集团多年技术积累之后所释放出来的,形成了强大销售能力,引发了现象级的讨论







由此也引发了互联网平台、银行和蚂蚁之间的渠道之间的争夺战。这件事情对客户的影响,可能会使其意识到基金也是可以通过三方支付等平台进行购买的。


现实中有很多这样的例子,很多懂行的客户先从理财经理那里获取比较专业和靠谱的投资建议,然后通过天天基金等三方平台购买。主要看中的,还是互联网平台打1折的费率。资金量大的时候,省下的钱就很诱人了。


此次蚂蚁销售规模大概在200亿左右(最新数据),如果按照1.5%的申购费率算的话,那就是3个亿左右的中收。如果走银行或者券商渠道,那么就相当于三个小目标。而且银行还损失了金融资产规模和托管资格,无疑是损失巨大。对于营销人员来说,相当于少了几块肉,至于抢走饭碗,没有那么夸张。


应该看到,对于习惯从支付宝购买基金的客户与习惯从银行的客户,有部分重叠但不可能重合。毕竟支付宝有严格的额度控制,而且对于高净值和常年购买理财的中老年人,对于银行渠道的信赖有增无减。而且虽然银行收取的费用高,但是仍然有价值存在。


前段时间《基金新规》的出台,预示着未来基金的销售将越来越集中于银行等金融机构和以支付宝、天天基金等为代表的互联网平台。而大量的三方平台,无牌照和无实力的财富公司,将被依法取缔。





作为基金最重要的代销渠道,银行的地位短期内是难以所撼动的。而且随着银行在开放银行、零售银行和金融科技领域的布局,未来的头部效应会越来越明显。而另一方面,互联网平台也在迅速崛起,纷纷布局财富管理业务,也越来越成为基金公司的新渠道。


左右为难的,是基金公司了。一边是常年合作的银行,那是绝对不敢得罪的金主爸爸;另一边是互联网渠道,基金公司也不会放弃。如何做好平衡是非常微妙的一件事情。多个渠道,多一分溢价能力更好;但是对于银行而言,如果以后中断合作,那就是无法承受之重了。


以此次蚂蚁战大象为代表,未来基金销售将围绕金融机构、互联网平台和三方进行。届时会形成一个以银行为主,其他平台为补充的多层次销售渠道。


轻言谁革谁的命,谁颠覆谁;不现实,也不可能。


#理财大赛第三季#

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